台股近期持續在高檔震盪，強勁的牛市行情不僅吸引散戶蜂擁而至，更在全台引爆一波「貸房入股」的瘋狂熱潮。根據金融聯徵中心最新統計數據，截至今年首季，全台同時背負「房貸」與「信貸」的「雙貸族」人數已高達 41.7 萬人，再度創下歷史新高。
與三年前相比，雙貸族人數暴增了 6.5 萬人，顯示在通膨壓力與股市賺錢效應的雙重誘因下，越來越多民眾選擇「開槓桿」將資金 All-in 投入股市。
平均背債 756.9 萬！財務防護網脆弱度拉警報
數據顯示，這群雙貸族的平均每人背負債務總額已達 756.9 萬元，其中房貸平均金額為 638 萬元，信貸平均金額則高達 118.9 萬元。
金融專家分析指出，過去的雙貸族多半是因為買房時自備款不足，才必須搭配信用貸款來補足成數缺口；然而近兩年的「雙貸族」結構出現本質上的改變，很大一部分是已擁有房產的屋主，看好股市行情，透過房屋增貸、理財型房貸、或是申辦信用貸款，將這筆「借來的錢」投入股票市場謀取高額套利。
這種「貸房入股」的現象在科技園區周邊及都會區尤為明顯。然而，這也意味著這群投資人的財務狀況已經與股市行情高度綁定，一旦市場出現劇烈修正，其面臨的連鎖財務風險將遠超想像。
歷史重演？專家揭「貸房入股」三大致命風險
針對此現象，不動產金融專家提出嚴厲示警，將房屋與信用同時質押給銀行，再投入高波動的金融市場，本質上是高度槓桿的賭博行為。專家指出，此舉可能引發三大致命風險：
1.保證金斷頭與房屋法拍連鎖效應：
若股市無預警重挫，投資人不僅股票資產縮水，若進一步面臨質押斷頭或融資追繳，可能被迫認賠殺出。屆時若連帶影響每月房貸與信貸的還款能力，恐導致好不容易買下的房屋落入法拍命運。
2.升息與融資成本侵蝕獲利：
在目前利潤率與放款趨緊的環境下，信貸與增貸的利率並不低。若股市回報率不如預期，高額的利息支出將成為每個月揮之不去的沉重負擔。
3.重蹈 1990 年台股崩盤慘劇：
專家強調，台灣在 1990 年台股從萬點崩盤時，就曾出現過大規模「賣房救股」或「房股雙崩」的慘烈歷史。當前市場所呈現的過熱氛圍，與當年有諸多相似之處，民眾切勿忘記歷史教訓。
行庫政策緊縮 專家呼籲：謹慎評估自身財務韌性
受制於銀行法第 72-2 條的不動產放款集中度限制，加上防範金融系統性風險，目前各公股行庫及主要民營銀行對於房貸件的審查已趨於嚴格，成數亦有縮水跡象；相反地，小額、短期的消費性信貸成為民眾獲取資金的另一渠道。
「聰明貸款」最後呼籲廣大投資人，理財應以「核心資產安全性」為第一考量。借貸投資並非不可行，但必須建立在自身流動資金充裕、且能承受 30% 以上市場回檔的前提下。盲目跟風擴大財務槓桿，恐讓安居立命的家，成為股市波動下的犧牲品。
