中央銀行公布七月消費者與建築貸款統計，數據顯示房市依舊處於「量縮、價盤整」格局。房貸餘額持續創下歷史新高，達到十一兆三千七百五十六億元，但年增率僅剩6.74%，已連續十個月放緩，寫下近二十個月以來最低紀錄，反映市場買氣逐步降溫。
從交易面觀察，七月六都買賣移轉棟數雖較六月小幅增加，但相較去年同期卻減少29%，顯示整體市場活絡度不如去年。央行官員指出，去年九月房貸餘額年增率一度攀至11.26%高點，隨著各部會陸續推出打炒房措施，加上央行七波選擇性信用管制逐步發酵，增速一路下滑，如今已跌破7%，距離2023年十一月的低點6.56%僅一步之遙。
雖然房市買氣轉弱，青年安心成家購屋貸款的比重卻持續攀升，七月已達12.32%，略高於上月。央行認為，資金資源流向首購及自住族群，符合政策方向，相關部會也樂見這種結構轉變。然而，美國關稅衝擊仍帶來不確定性，可能影響民眾消費與購屋信心，對房市形成潛在壓力。
在供給面上，建築貸款七月餘額為三兆四千三百六十五億元，月減約四十億元，但年增率回升至2.74%，為近三個月最高。央行解釋，這與單一大型個案挹注有關，並非市場全面回溫。
實際上，自2021年建築貸款年增率高峰21.73%後便一路走低，如今僅在2%到3%的低檔徘徊，顯示建商普遍維持觀望態度。
金融圈人士透露，銀行面臨「雙重管制」，除了銀行法第七十二條之二規定不動產放款不得超過存款總量30%之外，央行也加上不動產放款集中度管理，要求總放款量中不動產占比不得超過約40%，導致部分銀行即使仍有承作空間也難以放款。
為了爭取更多餘裕，銀行轉向地方政府與公營事業貸款市場，並透過壓低利率來競爭，使得公部門在此波民間房貸緊縮中反而成為最大受益者。上半年六都政府及公營事業貸款得標利率仍在1.78%到1.82%之間，下半年甚至降至1.74%，競爭激烈程度可見一斑。
金融業者形容，這種現象「肥了政府，瘦了民眾」，因為民眾貸款難度提高、利率不降反升，但公部門卻能以更低成本取得資金。
隨著央行第三季理監事會即將登場，市場關注焦點落在總量管制是否鬆綁。據悉，最可能的方向是比照金管會作法，將都更及危老相關貸款排除在集中度計算範圍之外，甚至包含後續的分戶房貸，最快會後就能見分曉。
整體來看，房市目前仍處於交易萎縮、價格高檔盤整的狀態，房貸餘額持續創高卻增幅趨緩，建商態度偏保守，資金結構逐漸往首購族傾斜，至於後續是否會因政策鬆動而帶來轉折，仍有待央行理監事會議後觀察。
