金管會自 9 月 1 日起，將「青年安心成家購屋優惠貸款」（新青安）排除於《銀行法》第 72 條之 2 的不動產放款比率計算，市場視為政府打開房貸「水龍頭」的重要訊號。不過，本報查訪八大公股行庫最新數據後發現，9 月雖出現貸款申請分流，但整體房市買氣與實際撥款表現，仍顯示觀望氣氛未散，透露三大訊號。
三大訊號浮現
第一，貸款申請分流。
過去台銀、土銀、合庫因額度受限而「塞車」，如今新青安鬆綁後，華銀、兆豐銀、台企銀等行庫受理件數明顯增加。9 月 1 日至 19 日，華銀、兆豐銀、台企銀受理件數分別達 232 件、166 件、135 件，金額合計逾 38 億元，較 8 月大幅成長，顯示新青安貸款已逐步分散。
第二，總體申貸仍下滑。
雖然部分行庫承接力道上升，但截至 9 月 19 日，八大行庫總申貸件數不足 3 千件，與 8 月的 3,667 件相比，減少近 700 件。專家指出，首購族購屋信心仍待恢復，加上房市景氣持續觀望，顯示市場仍謹慎。
第三，撥款量受「民俗月」影響。
因農曆七月交屋意願低，行庫主管預估 9 月撥款金額恐低於 300 億元，實際水龍頭開放規模要等到 10 月才會明朗。
專家：房市四大不利因素未解
全向科技房產中心總監陳傑鳴分析，雖然新青安鬆綁，政府也釋出換屋族寬限 18 個月的政策，但房市仍受 「房價偏高」、「放款集中度過高」、「賣壓沉重」、「屋主心態可能回升」 四大不利因素牽制。
他指出，過去五年全台房價漲幅近五成，遠超過所得增長，房價泡沫疑慮加深。即便政府局部鬆綁，央行仍不可能全面放寬，以免炒風再起。此外，全台待售新屋與二手屋庫存均在歷史高檔，壓力沉重下房價仍有下修風險。
「民眾若急於進場，恐有接刀的風險。」陳傑鳴提醒，現階段除非遇到急售讓價的屋主，否則仍應保持觀望。
制度檢討聲浪再起
市場人士進一步指出，72 條之 2 原設計是為避免銀行過度擴張房貸，但在現行金融體系下已顯僵化。如今主管機關需靠「開巧門」讓新青安豁免，反而突顯制度本身問題。
專家建議，政府應檢討修正 72 條之 2，並思考如何活化銀行房貸資金，例如推動資產證券化、建立房貸信用保證基金，或仿效美國房利美、房地美模式，發展次級市場，才是長遠解決之道。
新青安鬆綁後，確實舒緩了部分申貸壓力，但房市並未因此全面回溫。短期內，房貸水龍頭開啟的效果更像是「人道走廊」，對市場僅具緩解作用。專家呼籲，青年購屋族應更審慎評估，以免誤判房市時機。
